51° Coloquio de IDEA

Los ejecutivos se ilusionan con la llegada de un Gobierno más receptivo para sus demandas:

Los empresarios se esperanzan con el inicio de una nueva etapa en el país. Luego de doce años de kirchnerismo, se ilusionan con la llegada de un Gobierno más receptivo para sus demandas, menos confrontativo en sus modos y más amigable con la iniciativa privada. Independientemente de quien gane, como dijo Ignacio Stegmann, presidente de IDEA y CEO de 3M (ver entrevista). Asi lo demuestra la Encuesta de Expectativa de Ejecutivos, realizada por Eduardo D’Alessio, y los diálogos que El Economista tuvo con varios referentes empresarios en el marco del encuentro que, como siempre, se realiza en Mar del Plata. Hubo récord de asistentes y patrocinantes, y el Coloquio ratificó su primacía como el principal encuentro empresarial del año del país. “Hay un optimismo cauteloso”, le dijo un referente a este medio. El optimismo se ve atemperado por los grandes desafíos económicos que deberá encarar el nuevo Gobierno desde el primer día. Por eso, el objetivo central de los candidatos presidenciales que visitaron el 51° Coloquio (vinieron Daniel Scioli, Sergio Massa, Mauricio Macri y Margarita Stolbizer) fue ofrecer previsibilidad y voluntad para corregir los desequilibrios macroeconómicos que arrastra la economía, y que se profundizaron en los últimos tiempos. Por supuesto, no todos los hombres de negocios se esperanzan con la llegada de un nuevo ciclo y creen que la situación económica tenderá a empeorar antes que mejorar. “Porque los números no cierran”, como le dijo un exportador a El Economista. También los preocupa los problemas de gobernabilidad que podrían llegar a enfrentar las nuevas autoridades en un contexto de ajuste macroeconómico, que muchos juzgan inevitable. Incluso en el caso de Scioli, quien, teóricamente, menos problemas debería tener en este frente. “¿Lo van a dejar gobernar?”, se preguntaba un hombre de negocios del sector tech. Para otros, no habrá problemas en ese frente. “En el peronismo, los que nacen como delfines, a los pocos meses se convierten en tiburones”, analizó ante este medio. El tema central del 51° Coloquio fue el empleo. Como dijo Stegmann, “hace varios años que no se crea empleo formal privado en el país”. Como todos los años, las cuestiones institucionales y las preocupaciones sociales, como el avance del narcotráfico, ocuparon un lugar estelar en el encuentro.

Encuesta en el coloquio de Idea
Responden que no saben cómo, confían en que se corregirán desequilibrios y prevén mejores ventas. Todo basado en una única certeza: que el gobierno se va.
El empresariado confía en una evolución favorable de la actividad durante 2016, aunque mantiene un grado de incertidumbre por cómo se implementarán las medidas necesarias para corregir los desequilibrios económicos. Según una encuesta privada difundida en el marco del 51º Coloquio de Idea, “se observó un cambio de tendencia positiva” en el sector empresario para el próximo período, aunque se mantienen los reclamos por “reglas de juego claras, políticas públicas pro inversión y la eliminación de impuestos distorsivos”.

Asimismo, se reveló que el 66 por ciento de las compañías fijó como prioridad avances en la inversión en el sector energético. El informe presentado por D’Alessio Irolsurge de las respuestas on-line de 178 ejecutivos consultados para Idea, que basaron su optimismo “en un crecimiento del consumo en el mercado interno, las exportaciones, con mantenimiento del nivel de empleo”.

No obstante, la confianza reflejada en el informe contrasta con la cautela que expresan los hombres de negocios cuando se los consulta en forma puntual y directa sobre el escenario post-electoral.

“Habrá que ver cómo se implementan las correcciones”, fue el factor común de las respuestas de Isela Constantini, presidente de General Motors, del petrolero Oscar Vicente y Oscar Andreani, empresario dedicado a la logística. De acuerdo con la encuesta, un 76 por ciento de los empresarios se inclinó por pronosticar un mejoramiento económico o el mantenimiento de la situación actual.

Este escenario se plantea a partir de la confianza en una mejora de los niveles de consumo interno. Respecto de los niveles de inversión, el 38 por ciento de las respuestas marcan que “aumentará moderadamente o significativamente”, con 13 por ciento de un año atrás.

A su vez, hubo un 52 por ciento de respuestas a favor de un alza de las ventas, contra un 19 de octubre de 2014. Con relación a las exportaciones, el 36 por ciento de las compañías aguarda un progreso, frente al 17 por ciento que se había conocido un año atrás.

El dato

Capacidad y competitividad

El 32 por ciento de las firmas está trabajando con una tasa de capacidad instalada de entre el 50 y 70 por ciento; el 43 por ciento lo está haciendo entre el 71/ 85 por ciento, y sólo el 25 por ciento restante ocupa toda su capacidad instalada. Consultados sobre el grado de competitividad que tiene la Argentina, un tercio manifestó que “depende del tipo de cambio” y apenas un 16 por ciento lo consideró “alto”. Cabe apuntar que debido a que la encuesta está focalizada en empresas que integran Idea, el sector agropecuario -el de mayor necesidad de tipo de cambio competitivo- tiene una participación acotada que influye en el resultado final.

Massa baja retenciones

El candidato presidencial de UNA, Sergio Massa, propuso tomar 5 puntos porcentuales de los derechos de exportación a la soja a cuenta del impuesto a las Ganancias y su eliminación en el caso del trigo, el maíz, el girasol y “las 38 economías regionales”.

Massa disertó en el marco del Coloquio de IDEA que se lleva a cabo en esta ciudad, donde además adelantó que en caso de ser electo su ministro de Agricultura será el ex presidente de Coninagro, Carlos Garetto.

El ex intendente de Tigre “apostó” a “45 mil millones de dólares en infraestructura en 2019, con una idea de crecimiento del 5 por ciento anual cada año”. “Vamos a buscar financiamiento internacional en materia de infraestructura ferroviaria, vial y de puertos. Además, políticas activas desde un Ministerio de Energía y acuerdos entre Estado y privados. El tema energético es central. Detrás del trabajo y la capacitación, el segundo es la energía, son dos de los vectores más importantes para la competencia en los próximos años”, señaló.

COLOQUIO DE IDEA.Las respuestas positivas superaron por muy poco a las negativas respecto de las perspectivas para el próximo semestre.
Por primera vez en cinco años, mejoraron las expectativas de los empresarios para los próximos meses. Según una encuesta realizada por la consultora D’Alessio Irol para IDEA -que fue presentada en ayer en el coloquio empresarial- hay un ligero cambio de tendencia en relación a las mediciones anteriores. “Esto es disruptivo. Desde 2010-2011 siempre las expectativas negativas superaban las positivas. Esta es la primera vez que las respuestas positivas (se “estará mejor o moderadamente mejor”) superan a las negativas (respuestas de que “se estará moderadamente peor o peor)”, explican los autores.

El cambio de mandato presidencial parece haber influido en los resultados. Las expectativas positivas alcanzan a un 56% de los encuestados, el valor más alto en una década. “Los empresarios siempre fueron predictivos de las situaciones”, destacó el encuestador Eduardo D’Alessio. Cada vez que la percepción sobre la marcha de la economía era negativa, el PBI se terminó contrayendo o con un crecimiento muy bajo.

La expectativa positiva (57% creía que se avecinaba algo positiva) también estuvo cerca de 2005/6, en la etapa que D’Alessio denomina “regreso a la previsión”. Luego, la crisis del campo la derrumbó. Más tarde (hacia 2010), ese índice se recuperó, pero los problemas argentinos con el pago de la deuda externa volvieron al pesimismo empresarial.

El semestre que pasó fue evaluado como peor de lo que se pensaba para un 44% de los encuestados, y fue mejor de lo estimada por 25% del relevamiento. Para el próximo semestre, 41% supone que habrá mejorías y 24% que será malo. Hay una reversión de tendencia.

El 66% de los empresarios cree que hay que invertir más en energía (electricidad). También esperan mayor inyección de dinero en el gas (48%, lo señaló, en una encuesta donde podía contestar varias opciones). El petróleo, quizás influenciado por la caída del precio internacional, es prioridad para un 20% de los entrevistados.

Con relación a las exportaciones, el 36% de las respuestas trazaron un pronóstico de crecimiento, contra un 17% que hace un año sostenía lo mismo. El 32% de las empresas dijo que está trabajando con una capacidad instalada de entre el 50 y 70%. El 43% está al 71 y 85% de su capacidad y sólo el 25 restante entre el 85 y 100 por ciento.

Respecto de la competitividad que tiene la Argentina, un tercio de los empresarios manifestó que “depende del tipo de cambio” y apenas un 16 por ciento lo consideró “alto”.

Según una encuesta divulgada en el Coloquio de IDEA, el establishment local reclama que se eliminen impuestos considerados distorsivos
Sea Daniel Scioli, Mauricio Macri o Sergio Massa el próximo presidente de la Argentina, deberá analizar la presión fiscal del país una vez que asuma y si tiene intenciones de escuchar uno de los principales reclamos del mundo empresario local vinculado a que el poder político ayude a incrementar las inversiones mediante una reducción de la presión tributaria.
Los altos costos impositivos y las distorsiones que algunos tributos generan a la hora de pensar en nuevos desembolsos para hacer negocios en el país son dos de los temas incluidos en la agenda de preocupaciones actuales y futuras que tienen los principales ejecutivos del país.
De hecho, una encuesta revelada ayer en el marco de la realización del 51 Coloquio de IDEA que se está desarrollando en los salones del Sheraton Hotel de Mar del Plata estimó que la eliminación de tributos considerados distorsivos y una reforma impositiva son los dos temas de mayor sensibilidad actual para el establishment local.
Según la compulsa realizada por la encuestadora D’Alessio Irol para IDEA, el 48% de los consultados pidió eliminar impuestos distorsivos y otro 45% reclamó una reforma fiscal para darle mayor equidad al esquema tributario. También un 46% de los consultados reclamó dotar de mayor claridad a las reglas de juego que aplica el Gobierno para que la recaudación fiscal sea mes a mes mayor.
De hecho, Argentina tiene hoy la presión tributaria más alta de su historia, la segunda de la región y en un nivel muy cercano al de los países desarrollados, sin una adecuada contraprestación de servicios públicos. Por lo menos así lo señala u informe de la Cepal que revela que el país alcanzó en 2013 un nivel de presión tributaria de 31,2%, cuatro puntos por debajo del 35,7% de Brasil y por encima del resto de los países de América latina. De hecho, se trata de un porcentaje bastante superior al de la anterior base de cálculo del PBI -se modificó en 2013-, ya que con el PBI base 1993 el nivel de presión tributaria en 2013 hubiera alcanzado el 40,1%. En cambio, los países desarrollados, reunidos en la OCDE, tienen un promedio de 34,1%, aunque con importantes diferencias entre ellos (van del 19,7% de México al 48,6% de Dinamarca). Todo esto con un nivel de prestación de servicios (por ejemplo, en educación, salud, seguridad e infraestructura) muy inferior al de la mayoría de los países de esa organización. El trabajo de la Cepal también informa que desde 1990 creció en la región el peso del IVA y levemente el de Ganancias, pero sigue siendo mayoritaria la importancia de los impuestos al consumo, que recaen en forma indiscriminada sobre toda la población.
Según la encuesta de D’Alessio Irol, la presión fiscal y el tipo de cambio reducen los niveles de competitividad y generan una fuerte retracción de las ventas. De todos modos, los empresarios encuestados por la consultora admiten que la situación económica durante el próximo semestre será mejor que la actual. Así lo explicaronEduardo D’Alessio y Dante Sica, durante la presentación de la encuesta en uno de los salones del Sheraton. Una encuesta que se realizó a pocos días de que se celebren los comicios presidenciales y cuyos resultados pueden ser utilizados por los candidatos como ayuda memoria sobre la agenda de temas pendientes que los ejecutivos locales buscan instalar en las filas de los posibles sucesores de Cristina Fernández. De hecho, además de la competividad y la presión fiscal, otros temas surgidos de la encuesta tienen que ver con niveles de exportaciones, inversiones y ventas que en los últimos semestres habían mostrado valores negativos y que las expectativas de baja superaban a las previsiones de crecimiento. Ahora, la expectativa es que para los próximos 12 meses la tendencia se revierta. También que el nivel de empleo, otra preocupación empresaria, no modifique su foto actual. De hecho, un 27% de los encuestados admite que disminuirá entre fuerte y levemente.
En este sentido, los hombres de negocios ligaron el crecimiento del empleo con los niveles de rentabilidad de sus negocios. Según la encuesta presentada porD’Alessio y Sica el 52% de los consultados aseguró que pese a los factores positivos de crecimiento previstos, la rentabilidad continuará en declive. Así es como se ha venido ampliando la brecha de la capacidad disponible por inversiones en un contexto de bajo crecimiento de la demanda. Incluso, siete de cada 10 compañías consultadas mantienen más de un 70% de su capacidad utilizada. Como efecto inmediato, los niveles de inversiones no se modificarán. Ninguna empresa estima incrementar sus planes de desembolsos que alcanza al 11% de la facturación anual en promedio y que es similar al de años anteriores.
Es así como la encuesta revela que para promover las inversiones el año próximo, el nuevo gobierno deberá eliminar impuestos distorsivos; clarificar las reglas de juego; implementar una política fiscal proinversión; ofrecer financiamiento de largo plazo; renegociar con los acreedores externos. También recomponer los costos laborales; disminuir las regulaciones burocráticas; eliminar los bolsones de competencia desleal; promover el mercado de capitales y una apertura de las empresas a la bolsa.

Por primera vez desde 2010, las expectativas positivas superan a las negativas en la tradicional encuesta de D´Alessio IROL para IDEA. Los empresarios auguran un aumento en sus ventas, pero una caída (aunque menor) en su rentabilidad. Empresarios entienden que con un contexto mundial desfavorable, una corrección del tipo de cambio no mejorará automáticamente sus exportaciones.

El optimismo que muestran hoy los empresarios, sin dudas es porque suponen que habrá cambios en los próximos meses. Además ven que los tres candidatos están de acuerdo con el reclamo empresario de reglas claras y de políticas proinversión, señaló Eduardo D’Alessio al explicar los resultados de la tradicional encuesta de expectativas empresarias de IDEA. La novedad que mostró este año el sondeo es que un 52% de los hombres de negocios se inclina por augurar un mejoramiento económico. Sólo el 24% mostró un pronóstico pesimista.Esto es disruptivo respecto de las tendencias anteriores que siempre fueron a la baja, para encontrar números positivos hay que remontarse a 2010, recordóD’Alessio. Desde marzo de 2012 las expectativas estaban dentro de los rangos moderadamente peor o mucho peor con lo que el nuevo dato irrumpe dentro de un marco positivo y coincide claramente con el cambio de Gobierno.El mundo empresario espera que haya algún tipo modificación en las políticas económicas después del 10 de diciembre aunque en sus previsiones prevén mejoras en las ventas, la inversión y las exportaciones, pero con una mantenida caída de la rentabilidad. En los últimos semestres las exportaciones, las inversiones y las ventas mostraban balances negativos, la perspectiva para los próximos 12 meses es que esa tendencia se revierta con una marcada mejora en el rubro ventas. Según la encuesta, el 53% de los empresarios cree que las ventas aumentarán significativamente o moderadamente, mientras que ese mismo dato había arrojado un 30% hace sólo 4 meses.Como contrapartida, en relación con el empleo, las empresas no advierten grandes cambios para el próximo período. Los valores se mantienen casi iguales ya que el 45% considera que no habrá modificaciones.Consultados sobre los principales factores para crecimiento para 2016, los ítems fueron calculados con los del año anterior donde lidera la diversificación de productos y servicios, seguida por logros de alianzas estratégicas, procesos de reingeniería, inversión en nuevas tecnologías y por último abaratamiento de costos.La rentabilidad es un tema que aqueja porque pese a avizorar factores de crecimiento, se considera que la renta continuará en declive, aunque en forma más moderada que en los semestres anteriores. El 50% estima que las ganancias caerán entre leve y significativamente; en la anterior medición fue del 52%.En tanto, 7 de cada 10 empresas consultadas mantienen más de un 70% de su capacidad utilizada, además se amplió la brecha de capacidad disponible por inversiones en un contexto de bajo crecimiento de la demanda.En cuanto a inversión, tema central para el próximo Gobierno, el nivel medido como porcentaje de la facturación anual se mantiene dentro del rango de los años anteriores. Entonces, los encuestados estiman que su inversión alcanzará el 11% en 2016, cifra ligeramente superior al año previo. Y esa inversión estará destinada en su mayoría a capacitación, desarrollo de tecnología, nuevos productos y búsqueda de nuevos mercados. En este sentido siguen primando las inversiones blandas en lugar de las duras como obras civiles, compra de maquinaria o equipamiento. Podemos ver que hay inversiones para equipos productivos más que para instalar fábricas, aclaró D´Alessio. Una de las preguntas clásicas en este sondeo es cuáles consideran que son las medidas apropiadas para promover la inversión. Los primeros puestos se mantienen: eliminación de impuestos distorsivos (48%), clarificación de las reglas de juego (46%) y política fiscal proinversión (45%). El financiamiento a largo plazo y renegociación con los acreedores sigue con altos porcentajes pero en un segundo plano.Los desafíos empresarios para el próximo año serán los salarios con un 42%, la retención de talentos, con un 41% y la tecnología, con el 29%. Es peor perder un empleado clave que un cliente, reveló el economista que le comentó un empresario, por eso la retención de talentos es una de las preocupaciones y desafíos.En cuanto a qué tipo de inversión requiere el país para ser más productivo al unísono se respondió en mejoras orientadas hacia la infraestructura: electricidad (66%), rutas y caminos (48%), gas (45%), trenes (42%). El único decrecimiento notable en el nivel de demanda de inversiones es el petróleo seguramente influido por la caída de los precios observada desde la última medición, cita el informe.Finalmente la competitividad internacional es vista de forma adversa ya que sólo el 16% de los entrevistados consideró que es alto mientras que un 19% no quiso responder. Este ítem se lo vincula en forma directa con el tipo de cambio (33%) lo que la transforma en un fenómeno coyuntural. El 31% considera que la competitividad local hacia el mundo es baja.Al respecto, el economista y director de Abeceb, Dante Sica, entiende que si bien una devaluación es inevitable, los empresarios saben que una mejora en el tipo de cambio no va a hacer que automáticamente se exporte más; hay que tener en cuenta que los países donde Argentina ubica el 70% de sus exportaciones van a crecer sólo el 2%.

Por primera vez en tres años, la perspectiva de los ejecutivos volvió a ser positiva. Prevén más ventas en mercado interno, volver a exportar e inversiones clave. Walter Giannoni, enviado especial a Mar del Plata.

Justo el día en que Daniel Scioli anunció quién ocuparía el Ministerio de Economía en lugar de Axel Kicillof, se conoció que los ejecutivos de las grandes empresas argentinas o radicadas en el país conciben una mirada más optimista sobre lo que traerá el cambio de gobierno.

No es que el gesto de confianza de Scioli hacia Silvia Batakis sea decisivo para la percepción de lo que viene. De hecho, primero debería ganar la elección. Es que el fin del ciclo kirchnerista, atendido por sus propios dueños, puede acarrear alguna mejora en las decisiones orientadas hacia la inversión, las ventas y las exportaciones.

De Batakis, los empresarios reúnen datos acotados. “Yo he hablado con ella varias veces, es la que le hizo caja a Scioli para que pudiera gobernar”, rescató ante La Voz del Interior el ejecutivo de una empresa argentina vinculada al consumo interno y para la cual el mercado de Buenos Aires es clave.

Aun para el caso de una eventual continuidad, que Cristina Fernández o Kicillof no estén más en el Gobierno, es un dato central y así lo reflejó la medición de octubre de la encuesta de Expectativas de Ejecutivos realizada por la consultora D’Alessio–Irol que alcanzó a 178 representantes de empresas asociadas a Idea.

Hay que decir que se trata de empresas que operan fuerte en la economía formal, incluso muchas reportan al exterior.

De allí surgió que las expectativas positivas sobre la situación económica alcanzaron un nivel de 56 puntos, cifra que modifica la tendencia negativa que se verificó desde marzo de 2012. En la crisis del campo del año 2009, por ejemplo, ese índice era de 41. Por debajo de 50 puntos, todo es caída y 56 es la mejor marca desde noviembre de 2006. El 45 por ciento de los ejecutivos consideró que en los próximos 12 meses la venta “aumentará moderadamente” y un 8 por ciento aludió a un aumento de ventas “significativo”. Solo el 21 por ciento de los consultados dio una opinión negativa para el poscristinismo.

“Se está suponiendo que en los próximos meses habrá un crecimiento del mercado interno y una mayor disponibilidad de recursos para sostenerlo”, explicó Eduardo D’Alessio, director de la encuesta.

Extrañamente, la encuesta no registra un mayor optimismo derivado de la posible devaluación del tipo de cambio,
aunque para el economista Dante Sica, ese nuevo valor del dólar es algo que las compañías dan por descontado en función de la necesidad que tiene el país de recuperar exportaciones para hacerse de divisas.

Precisamente, Isela Constantini, la CEO de General Motors Argentina no le esquivó al bulto. “El tema de las reservas se debe resolver desde el día uno” dado que la caída de las exportaciones a Brasil obligan a la búsqueda de más dólares “para compensar la importación de autos”, explicó.

D’Alessio advirtió que la mejora de las expectativas no tendrá necesariamente un correlato en el empleo. La ampliación de la brecha en la capacidad instalada de la industria, sin despedir gente para no “perder talentos”, hace que exista un colchón para absorber ese eventual mayor crecimiento.

En automotrices y metalmecánicas hay algún temor centrado en que tras las elecciones se produzca un nuevo rebalanceo en las plantillas de personal por algunas de las vías conocidas como anticipos de vacaciones, cortes de contratos o achique de las estructuras. Hay quienes ya le ponen porcentajes a ese achicamiento. Para el laboralista Julián de Diego oscilará entre el 6 y el 10 por ciento de las actuales estructuras, incluyendo niveles gerenciales.

Para Sica, titular de Abeceb, el sector donde esté parada la compañía es clave para medir su grado de optimismo sobre los próximos meses. En 2015, por ejemplo, la producción automotriz bajó 12 por ciento, la siderúrgica el 9 y la industria del cuero cayó el 10. El agro, perdió un 20 por ciento de sus ingresos en dólares, pese al aumento del 6 por ciento en la producción.

Como contrapartida, los rubros atados al impulso oficial al consumo, como la construcción (Procrear) y los electrodomésticos ligados al Ahora 12, crecieron. Esos sectores extrañarán a Cristina. El resto ya espera lo que viene, llegue quien llegue.

Puntos de vista

Adrián Kaufmann (Titular de la UIA). “Preocupa la relación entre el real y el peso, porque ahí tenés una devaluación del 76 por ciento en lo que va del año. Hay un desfasaje entre las monedas muy grande”.

Cristiano Rattazzi (Presidente Fiat Argentina).“Se tiene que ir a un dólar único lo más rápido posible. Si hay un precio razonable los dólares están. Ninguna economía del mundo funciona con un millón de tipos de dólares”.

Macri y Stolbizer

Clausura. El Coloquio de Idea concluirá hoy con las exposiciones de los candidatos presidenciales Margarita Stolbizer (Progresistas) y Mauricio Macri (Cambiemos). Las palabras de cierre del encuentro estarán a cargo de Ignacio Stegmann, presidente de Idea y titular de 3M en Argentina y Uruguay.

Estancamiento. El gerente general de Alpargatas y presidente del Coloquio Anual de Idea, Javier Goñi, advirtió: “La generación de empleo está estancada. Es clave, si queremos progresar y crecer, generar empleo genuino, que dignifica a la persona, para atacar la inseguridad, el narcotráfico y una cultura donde la falta de trabajo formal corrompe los valores del ser humano”.